Прогнози: имайте предвид разликата в оценката в Citi
Времето на рецесия наближава бързо за Джейн Фрейзър. Откакто пое кормилото на Citigroup през март 2021 година, 56-годишният мъж редуцира работни места и се отхвърли от банкови интервенции на дребно на 14 задгранични пазара. През септември тя разгласи още по-голямо разтърсване. Преструктурирането има за цел да отстрани пластовете администрация, които направиха третата по величина банка в Съединени американски щати по депозити толкоз тромава.
След като разкри най-голямата промяна на банката от две десетилетия, Фрейзър през 2024 година ще би трябвало да й покаже проектите впечатляват нейните вложители. Citi предлага атрактивна стойност в съпоставяне със своите съперници. Понастоящем съотношението цена/материална балансова стойност на Citi – единствено 0,6 пъти – е най-ниското измежду най-големите американски банки.
Това отразява неприятната възвращаемост на Citi върху осезателен елементарен капитал. Внимателно следеният брой доближи 7,7 % през последното тримесечие. Това е много под 22% и 15,5%, регистрирани надлежно от JPMorgan и Bank of America. Независимо от това, Citi би трябвало да свърши работа, с цел да реализира личната си средносрочна цел за реализиране на ROTE от 11 до 12 % до 2027 година
Бизнесът на Citi за банкиране на дребно в Съединени американски щати ще играе сериозна роля за постигането на тази цел. Относително по-високите му разноски за финансиране биха могли да обяснят до половината от разликата сред миналогодишния главен ROTE и тези на най-близките му сътрудници, счита Autonomous Research. За страдание, потребителското банкиране на дребно в Съединени американски щати е мощно конкурентно и предложенията на Citi не се отличават от съперниците.
Междувременно разноските за поправяне на заповедите за единодушие, наложени от регулаторите през 2020 година, които изискват от банката да усъвършенства ръководството на риска и вътрешния си надзор, ще поддържат разноските високи. Коефициентът на успеваемост, мярка за разноските и приходите, беше 67 % през третото тримесечие, над този на BofA и JPMorgan.
Всяко възобновяване за Citi през идната година стартира в отдела за услуги, предлагащ оборотен капитал и средства за разплащане към своите многонационални корпоративни клиенти. Приходите са нарастнали с 18 % до близо 14 милиарда $ през първите девет месеца на тази година. Сравнете това със спадовете, регистрирани за пазарите и капиталовото банкиране. Предоставянето на повече детайлности за тази по-слабо разпространявана единица би подобрило усещането на вложителите за вероятностите на Citi.
Нашият известен бюлетин за първокласни клиенти се разгласява два пъти седмично. В сряда проучваме гореща тематика от международен финансов център. В петък проучваме огромните тематики от седмицата. Моля, регистрирайте се .
